Bài giảng Quản trị rủi ro - Chương 6: Rủi ro và độ thỏa dụng các khái niệm kinh tế và các nguyên tắc quyết định đơn giản - Võ Hữu Khánh

Download

CHƯƠNG 6

RỦI RO VÀ ĐỘ THỎA DỤNG

CÁC KHÁI NIỆM KINH TẾ

VÀ CÁC NGUYÊN TẮC

QUYẾT ĐỊNH ĐƠN GIẢN

GV: Th.S Võ Hữu Khánh

NỘI DUNG CHƯƠNG 6

6.1 NGUỒN GỐC CỦA CÁC NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH

6.1.1 Những triển vọng rủi ro đơn giản

6.1.2 Nguyên tắc giá trị kỳ vọng

6.1.3 Kỳ vọng của độ thỏa dụng (EUJ)

6.1.4 Thái độ khác nhau đối với rủi ro của mỗi người

6.2 BẢO HIỂM VÀ NGUYÊN TẮC KỲ VỌNG CỦA ĐỘ THỎA DỤNG

6.2.1 Bảo hiểm

6.2.2 Phương pháp xác định phí bảo hiểm (Phí rủi ro)

6.2.3 Bảo hiểm bán phần

6.3 THIẾT KẾ MỘT HỢP ĐỒNG BẢO HIỂM

6.4 NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH LỰA CHỌN

6.4.1 Nguyên tắc độ thỏa dụng kỳ vọng

6.4.2 Nguyên tắc giá trị trung bình và độ lệch bình phương

6.1 NGUỒN GỐC CỦA CÁC NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH

6.1.1 Những triển vọng rủi ro đơn giản

VÍ DỤ

CHI PHÍ

HÀNH ĐỘNG

A: Không làm gì

B: Làm việc 10 giờ

Thù lao 100

Gía trị LĐ - 80

Giá trị ròng 20

Đơn vị tính: Ngàn đồng

VÍ DỤ: TRÒ CHƠI TUNG ĐỒNG XU

• A sẽ trả cho B 10$ nếu đồng xu NGỬA

• B sẽ trả cho A 10$ nếu đồng xu XẤP

*Chi phí của trò chơi phụ thuộc vào các biến cố

CHI PHÍ

QUYẾT ĐỊNH

Quyết định của A

1) Tham gia trò chơi

2) Không tham gia trò chơi

10$ hoặc -10$

Quyết định của B

1) Tham gia trò chơi

2) Không tham gia trò chơi

10$ hoặc -10$

BẢNG PHÂN PHỐI XÁC SUẤT CỦA BIẾN CỐ

10$ xác suất 0.5

-10$ xác suất 0.5

10$ xác suất 0.5

-10$ xác suất 0.5

V ( tham gia trò chơi)

W ( không tham gia trò chơi) =

• Khi tham gia trò chơi, biến cố không thể đoán trước

được

• Nó có thể là một chuỗi giá trị

• Rủi ro có thể tiềm ẩn trong khoảng hay chuỗi giá trị này

6.1.2 Nguyên tắc giá trị kỳ vọng

VÍ DỤ: Hãy lựa chọn một trong các biến cố sau

(Biến cố được tính bằng $ và có xác suất đi kèm)

5 0.5

15 0.5

0 0.5

20 0.5

10 0.5

0 0.4

20 0.6

0 0.6

20 0.4

1 0.5

21 0.5

HƯỚNG DẪN

Áp dụng công thức tính giá trị kỳ vọng (EV)

Trong đó

EV^j= ∑ Pi.Xi

• EVj là giá trị kỳ vọng của triển

vọng J

• Pi là xác suất của biến cố i

• Xi là biến cố được tính giá trị

tiền tệ

10 0.5

EV = 0.5*(10) + 0.5*(10) = 10

Tương tự cách tính trên ta có các giá trị kỳ vọng của các

triển vọng B,C,D,E,F

EV = 0.5*(10) + 0.5*(10) = $ 10

EV = 0.5*(0) + 0.5*(20) = $ 10

EV = 0.5*(5) + 0.5*(15) = $ 10

EV = 0.4*(0) + 0.6*(20) = $ 12

EV = 0.6*(0) + 0.4*(20) = $ 8

EV = 0.5*(1) + 0.5*(21) = $ 11.5

Kết quả lựa chọn là D -> F -> ( A,B,C) -> E

6.1.3 Kỳ vọng của độ thỏa dụng (EUJ)

KHÁI NIỆM

• Là mức độ thỏa mãn mà một người nhận được khi tiêu dùng

một loại hàng hóa hay thực hiện một hành động nào đó.

• Yếu tố tâm lý là một thành phần quan trọng của độ thỏa

dụng.

GIẢ ĐỊNH VỀ ĐỘ THỎA DỤNG

1.Xếp hạn các tổ hợp hàng hóa hay của cải theo mức

độ thỏa mãn của mỗi cá nhân, với nguyên tắc nhiều

sức được chuộng hơn ít.

2. Độ thỏa dụng biên đo mức thỏa mãn gia tăng thu

được từ việc tiêu dùng mỗi lượng hàng hóa hay của

cải bổ sung cuối cùng.

3.Quy luậy về độ thỏa dụng biên tế giảm dần

*Đường cong A-B-C gọi là

ĐƯỜNG ĐẲNG DỤNG

Tài sản

Vậy đô thỏa dụng và rủi ro có mỗi quan hệ như thế nào???

VÍ DỤ

Giả sử tài sản hiện có của bạn là 10$

1) Giữ nguyên tài sản hiện tại và không tham gia trò chơi.

2) Tham gia trò chơi

TS= 0 đồng 50% (Nếu thua)

TS= 20 đồng 50% (Nếu thắng)

CHÚNG TA CÓ NÊN THAM GIA TRÒ CHƠI KHÔNG ?

CÂU TRẢ LỜI LÀ CÓ (HAY KHÔNG)

PHỤC THUỘC VÀO THÁI ĐỘ ĐỐI VỚI

RỦI RO CỦA MỖI NGƯỜI

6.1.4 Thái độ khác nhau đối với rủi ro của mỗi người

• Để đánh giá thái độ đối với rủi ro của mỗi người ta thường sử dụng

nguyên tắc CỰC ĐẠI GIÁ TRỊ KỲ VỌNG CỦA THỎA DỤNG

[E(Uj) -> Max]

U(20$)

U(10$)

U(0$)

Tài sản

0 10 20

Không

chơi

Thua

Thắng

CÔNG THỨC TÍNH GIÁ TRỊ KỲ VỌNG CỦA THỎA DỤNG

EUj = ∑Pi.U(Xi)

TRONG ĐÓ:

• EUj : Kỳ vọng của thỏa dụng của hiện tượng j

• Pj : Là xác suất của biến cố Xi

• U(Xi) : Gía trị thỏa dụng của biến cố Xi được tính trên cơ sở

hàm thỏa dụng cá nhân.

VÍ DỤ

Bạn có 30$, không chơi đánh bài và cất số tiền đó.

Độ thỏa dụng trong trường hợp này là bao nhiêu?

EU(cất) = 1,0*U(30$)=30$

Nếu khả năng thua và thắng là như nhau và bằng

50%. Tính độ thỏa dụng kỳ vọng của trò chơi?

U(20$)

U(10$)

EU (trò chơi) = 0,5*U(0$) +

0,5*U(20$)= 10$

U(0$)

Tài sản

0 10 20

Thua

Không

chơi

Thắng

6.2 THỎA DỤNG VÀ NGUYÊN

TẮC KỲ VỌNG CỦA THỎA DỤNG

Bảo hiểm

Phương pháp xác định chi phí bảo hiểm

(Phí rủi ro)

Bảo hiểm bán phần

6.2.1 Bảo hiểm

Bảo hiểm là một thỏa thuận hợp pháp thông qua đó,

một cá nhận hay tổ chức (Người tham gia bảo hiểm)

chấp nhận đóng một khoản tiền nhất định (Phí bảo

hiểm) cho một tổ chức khác (Công ty bảo hiểm) để đổi

lấy những cam kết về những khoản chi trả khi có sự

kiện trong hợp đồng xảy ra.

Doanh nghiệp có thể lựa chọn chiến lược bảo hiểm

thông qua việc sử dụng nguyên tắc kỳ vọng của độ

thỏa dụng.

6.2.1 Bảo hiểm

Ví dụ:

Bạn muốn bảo hiểm cho ngôi nhà của mình. Giả sử

tổng tài sản bạn có là 120$ trong đó giá trị ngôi nhà là

100$. Cho rằng, hỏa hoạn làm cháy ngôi nhà và giá trị

tài sản chỉ còn lại 20$. Xác suất để hỏa hoạn xảy ra là

25%.

Theo nguyên tắc kỳ vọng của thỏa dụng khi không

bảo hiểm: E(U) = ∑Pi*U

E(U) KBH = 0,75*U(120$) + 0,25 *U(20$)

Khi có bảo hiểm, giá trị tổn thất kỳ vọng:

EV = 0,25 * (100$) = 25$

6.2.1 Bảo hiểm

Giá trị thỏa dụng kỳ

vọng đối với bảo hiểm:

U(120)

U(95)

E(U)

E(U)BH= 1,0 * 95 = 95$

Giá trị thỏa dụng kỳ

vọng khi không bảo

hiểm:

E(U)KBH= 0,25*U(20)

+ 0,75*U(120)

U(20)

E(w)=95

W (Tài sản)

120

Hình 6.5

E(U)BH > E(U)KBH

Nghĩa là bảo hiểm sẽ được mua.

6.2.1 Bảo hiểm

Kỹ thuật hình học

• Đường cong AB biểu hiện đường

thỏa dụng phù hợp với hai mức tài

sản, điểm B tương ứng độ thỏa

dụng trên trục tung là U(120), điểm

A tương ứng độ thỏa dụng U(20).

U(120)

U(95)

E(U)

• Gọi C là điểm kỳ vọng tương ứng

thỏa dụng E(U)^KBHnằm trên đt AB

và cắt đường cong AB tại E.

U(20)

Z ( Chi phí bảo hiểm)

• Chiếu E xuống trục hoành ta đươc

Wt – mức tương đương chắc chắn.

E(w)=95

Hình 6.5

120

W (Tài sản)

• Từ C kẻ đường vuông góc với trục hoành cắt đường cong AB tại D,

điểm C tương ứng mức tài sản 95$, D chiếu lên trục tung được U(95)

Tải về để xem bản đầy đủ

51 trang baolam 16/05/2022 1920

Download

Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Bài giảng Quản trị rủi ro - Chương 6: Rủi ro và độ thỏa dụng các khái niệm kinh tế và các nguyên tắc quyết định đơn giản - Võ Hữu Khánh", để tải tài liệu gốc về máy hãy click vào nút Download ở trên

File đính kèm:

bai_giang_quan_tri_rui_ro_chuong_6_rui_ro_va_do_thoa_dung_ca.pdf